రెసిడెన్షియల్ వర్సెస్ కమర్షియల్

-      పెట్టుబడులకు ఏది బెస్ట్?

రియల్ ఎస్టేట్ లో పెట్టుబడులు అనేవి అటు రెసిడెన్షియల్ లేదా ఇటు కమర్షియల్ విభాగంలోనే ఉంటాయి. అయితే, పెట్టుబడిదారులు తరచుగా ఎక్కడ పెట్టుబడి పెడితే తమకు లాభదాయకంగా ఉంటోందో అనేది నిర్ణయించుకునే విషయంలో సతమతమవుతుంటారు. ఈ నేపథ్యంలో పెట్టుబడి పెట్టే ముందు అద్దె ఆదాయ సామర్థ్యం, మూలధన పెరుగుదల, రిస్క్ ప్రొఫైల్, మార్కెట్ సెన్సివిటీ, పన్ను చిక్కులు అనే అంశాల ఆధారంగా నిర్ణయం తీసుకోవాల్సి ఉంటుందని నిపుణులు చెబుతున్నారు. అవేంటో వివరంగా చూద్దామా?

అద్దె ఆదాయ సంభావ్యత

హైదరాబాద్, బెంగళూరు వంటి కొన్ని ప్రధాన ప్రదేశాల్లో కమర్షియల్ రియల్ ఎస్టేట్ రెసిడెన్షియల్ కంటే ఎక్కువ అద్దె లభిస్తుంది. ఇది మీకు 6% నుంచి 12 శాతం అద్దె ఆదాయం ఇస్తుంది. కార్యాలయ స్థలాలు సాధారణంగా ఏటా 7-10% ఆదాయం అందిస్తాయి. అయితే రిటైల్, పారిశ్రామిక ప్రాపర్టీలు ఎక్కువ ఆదాయం ఇచ్చే అవకాశం ఉంటుంది. అదే సమయంలో రెసిడెన్షియల్ ప్రాపర్టీలు పరిమితమైన రాబడే ఇస్తాయి. భారతదేశంలోని ప్రధాన నగరాల్లో నివాస స్థూల అద్దె ఆదాయం 2% నుంచి 5% వరకు ఉంటుంది. అయితే, రాబడి తక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, ఆర్థిక పరిస్థితులతో సంబంధం లేకుండా దీనికి స్థిరమైన డిమాండ్ ఉంటుంది.

మూలధన ప్రశంసల ధోరణులు..

బెంగళూరులోని టెక్ హబ్‌లు, హైదరాబాద్‌లోని ఫార్మాస్యూటికల్ జోన్‌ల వంటి నిర్దిష్ట వృద్ధి కారిడార్‌లలో కమర్షియల్ ప్రాపర్టీలు 12-15% సగటు వార్షిక పెరుగుదలతో బలమైన వృద్ధిని సాధించాయి. కమర్షియల్ ప్రాపర్టీలు 10-15% పెరుగుదల రేటును నమోదు చేస్తున్నాయి. అదే సమయంలో రెసిడెన్షియల్ ప్రాపర్టీలు కమర్షియల్ ప్రాపర్టీల కంటే తక్కువ వృద్ధి నమోదు చేశాయి. ఇక్కడ వార్షిక లాభాలు 8-9 శాతం మాత్రమే వచ్చాయి. అయితే, ఢిల్లీ వంటి నగరాల్లో 49% వరకు పెరుగుదల అసాధారణంగా కనిపించింది. దీర్ఘకాలిక సంపద సృష్టికి కమర్షియల్ ప్రాపర్టీలు బెస్ట్. అయితే రెసిడెన్షియల్ ప్రాపర్టీలు రిస్క్ విముఖత కలిగిన పెట్టుబడిదారులకు అనుకూలంగా ఉంటాయి.

రిస్క్ ప్రొఫైల్, మార్కెట్ సెన్సిటివిటీ..

కమర్షియల్ రియల్ ఎస్టేట్ ఖాళీగా ఉండే ప్రమాదం ఎక్కువగా ఉంటుంది. సాధారణంగా ఇది 14-18% వరకు ఉంటుంది. కోవిడ్ మహమ్మారి వంటి ఆర్థిక మాంద్యం సమయంలో వ్యాపారాలు మూసివేసిన పరిస్థితి కూడా తలెత్తింది. ఈ నేపథ్యంలో ఇలాంటి పరిస్థితులతో సంబంధం లేకుండా ప్రజలకు ఎల్లప్పుడూ గృహాలు అవసరం కాబట్టి రెసిడెన్షియల్ ప్రాపర్టీలకు డిమాండ్ స్థిరంగా ఉంటుంది.

పన్ను చిక్కులు, ప్రభుత్వ మద్దతు

సెక్షన్ 24(బి) కింద గృహ రుణ వడ్డీపై తగ్గింపులు, సెక్షన్ 80సి కింద రుణ అసలు చెల్లింపు, అనేక రాష్ట్రాల్లో మహిళా కొనుగోలుదారులకు తక్కువ స్టాంప్ డ్యూటీతో సహా వివిధ పన్ను ప్రోత్సాహకాల నుంచి రెసిడెన్షియల్ ప్రాపర్టీలు ప్రయోజనం పొందుతాయి. సిమెంట్ పై జీఎస్టీని 28% నుంచి 18 శాతానికి, మార్బుల్/గ్రానైట్‌ను 12% నుంచి 5 శాతానికి తగ్గించిన నేపథ్యంలో ఇళ్ల కొనుగోలు స్తోమత పెరుగుదలకు అవకాశం ఏర్పడింది. అయితే, కమర్షియల్ ప్రాపర్టీల లీజింగ్ పై 18 శాతం జీఎస్టీ భారంగా ఉంటుంది. అదే సమయంలో కమర్షియల్ ప్రాపర్టీలు ఉన్నవారు తరుగుదల, నిర్వహణ ఖర్చులను క్లెయిమ్ చేసుకోవచ్చు.

రెసిడెన్షియల్ వర్సెస్ కమర్షియల్ ఆదాయ, ఇతర వివరాలు ఇలా..

అంశం                      రెసిడెన్షియల్ రియల్ ఎస్టేట్                             కమర్షియల్ రియల్ ఎస్టేట్

అద్దె రాబడి                 సంవత్సరానికి 2-5%                         సంవత్సరానికి 6-12%

మూలధన పెరుగుదల     సంవత్సరానికి 6-10%                        సంవత్సరానికి 12-15%

లీజు వ్యవధి                 11-12 నెలలు (స్వల్పకాలిక లీజులు)         3-10 సంవత్సరాలు (దీర్ఘకాలిక లీజులు)

ప్రారంభ పెట్టుబడి                    తక్కువ (సాధారణంగా ₹40-80 లక్షలు)    ఎక్కువ ( ₹5 కోట్లు – 10 కోట్లు +)

ఖాళీ రిస్క్                  తక్కువ (స్థిరమైన డిమాండ్)                 ఎక్కువ (ఆర్థిక చక్రానికి లోబడి)

లిక్విడిటీ                    ఎక్కువ                                        తక్కువ

ప్రవేశ అవరోధం             తక్కువ నుంచి మితం                         ఎక్కువ (మూలధనం, రుణ అవసరం)

రెసిడెన్షియల్, కమర్షియల్ రియల్ ఎస్టేట్ లో రెండింటికీ వేటికవే ప్రతికూలతలు, సానుకూలతలు ఉన్నాయి. మొదటిసారి పెట్టుబడిదారులైతే, పరిమిత మూలధనం కలిగి ఉంటే, తక్కువ-రిస్క్ విముఖత కలిగి ఉంటే.. రెసిడెన్షియల్ మీకు బెస్ట్ చాయిస్. మీకు చాలా అనుభవం, ఎక్కువ మూలధనం ఉండి, రిస్కుతో కూడిన అధిక రాబడిని కోరుకుంటే కమర్షియల్ రియల్ ఎస్టేట్‌కు వెళ్లొచ్చు.